GUT AUFGESTELLT

Der deutsche Markt für Wohnimmobilien ist aktuell in einer für Investoren sehr interessanten Phase. Auf der einen Seite stellen viele Entwickler aufgrund gestiegener Bau- und Finanzierungskosten ihre Projekte ein oder versuchen, diese im „anentwickelten“ Zustand zu veräußern. Auf der anderen Seite steigt durch die geringe Bautätigkeit der Druck auf dem Mietmarkt, so dass in den attraktiven Metropolen mit weiter stark steigenden Mieten zu rechnen ist. Für eigenkapitalstarke Investoren ergeben sich hier attraktive Chancen, da man günstig in einen Markt einsteigen kann, der sich mit hoher Wahrscheinlichkeit auf Jahre positiv entwickeln wird.

Als Spezialisten für Investment- und Transaktionsmanagement sehen wir derzeit zahlreiche Möglichkeiten im Markt. Aufgrund der in den vergangenen Jahren erworbenen umfassenden Marktkenntnis und der langjährigen Partnerschaften ist unser Investment-Team sehr gut aufgestellt, diese Chancen zu nutzen. Seit Gründung der GBI Capital GmbH wurden Projekte der GBI Gruppe im Wert von ca. 400 Mio. € verkauft. So konnten in der bereits herausfordernden Marktphase im August 2022 zwei Projekte im Forward Funding veräußert werden. Zudem hat die GBI Capital für die betreuten Fondsmandate bereits für mehr als 200 Millionen Euro Fremdprojekte angekauft.

Eine sich dynamisch entwickelnde Assetklasse ist das frei finanzierte und geförderte Wohnen. Da deutschlandweit nach wie vor großer Bedarf an Wohnraum besteht und die Bundesregierung den Bau von 400.000 Wohnungen im Jahr als Ziel formuliert hat, ist für die kommenden Jahre großer Investitionsbedarf gegeben- und die Möglichkeit, mit der öffentlichen Hand und institutionellen Anlegern zu kooperieren. Die GBI Unternehmensgruppe hat sich bereits in den vergangenen Jahren auf diese Assetklasse konzentriert und mit der GBI Capital auch ihre Investment-Aktivitäten in diesem Bereich verstärkt: So sind wir seit 2021 als Partner der HanseMerkur Grundvermögen für den Ankauf und das Fördermittelmanagement eines ESG-Wohnfonds mit Schwerpunkt auf geförderten Wohnungsbau aktiv. Dieser Fonds hat ein Zielvolumen von 500 Millionen Euro.

Auch im Hotelbereich, der wieder stark anzieht, ergeben sich derzeit neue Möglichkeiten. Im vierten Quartal 2022 nahmen die Ankäufe nach Angaben der BNP Paribas wieder deutlich zu, was zum besten Quartalsergebnis seit Beginn der Pandemie führte. Führend waren hier Ankäufe durch Spezialfonds. Die GBI Capital ist bereits seit 2019 für den Hotelfonds von Deutschlands größter öffentlich-rechtlichen Versorgungskammer, der BVK, verantwortlich und hat bereits zahlreiche Objekte hierfür erworben. Auch dieser Fonds hat ein Zielvolumen von 500 Millionen Euro und kann eine einhundertprozentige Collection-Rate bei den Mieten aufweisen.

Beide Fonds profitieren zum einen von einem exklusiven Zugang zur Projektpipeline der GBI Development GmbH. Zum anderen prüft die GBI Capital auch Ansätze von externen Entwicklern, wodurch eine umfassende Marktexpertise entstanden ist. Der Zugriff auf Off-Market-Deals ist gerade im Moment für Investoren besonders interessant.

Seit Auflage der von uns gemanagten Fonds wurden mehr als 600 Hotels mit einem Volumen von rund 19 Milliarden Euro und mehr als 40 Wohnprojekte im Volumen von circa 750 Millionen Euro geprüft. Neben den bereits bestehenden Fonds sind weitere Ansätze in Planung. Hierbei stützen wir uns auf aktuelle Marktentwicklungen und demografische Daten. Die Bevölkerungsentwicklung in Deutschland wird zukünftig umfassende Angebote für ältere Menschen nötig machen. Auf dieser Grundlage entwickeln wir einen neuen Wohnfonds mit dem Schwerpunkt „Senior Living“. Auch die Entwicklungen von großen Quartieren mit unterschiedlichen Nutzungsschwerpunkten können in eigene Fonds eingebracht werden.

Durch unsere hauseigenen SMARTments Betriebsgesellschaften für gewerbliches (SMARTments business) und studentisches Wohnen (SMARTments student) können wir auch Projekte von Dritten erfolgreich am Markt platzieren – so etwa im November 2022 bei einem SMS in Leipzig. Unsere Leistung für Dritte kann neben Standortanalysen und Transaktionsmanagement auch eine umfassende Fördermittel-Beratung enthalten, da wir durch unsere überregionale Tätigkeit mit den Besonderheiten unterschiedlicher Länder-Förderungen vertraut sind.

Aktuell entwickeln wir in einer ersten Kooperation mit Union Investment ein neues Stadtquartier in Hamburg. Am Wandsbeker Tor steht vor allem die Schaffung neuen, bezahlbaren Wohnraums für unterschiedliche Nutzergruppen im Fokus, dazu kommen Flächen für Gewerbe und Gastronomie.

Aufgrund unserer schlanken und flexiblen Struktur sind wir in der Lage, neue Ansätze in kurzer Zeit umzusetzen. Der gute Ruf der GBI-Gruppe und die durch die Kapitalpartnerschaft mit Henderson Park gestiegene Bonität führen dazu, dass unsere Partner auch in der aktuellen Zeit Projekte von uns im Forward Funding erwerben. Dies ist außergewöhnlich und unterstreicht die anerkannte Stellung im Markt.

Simon Behr ist Chief Commercial Officer der GBI Group GmbH.